Блаженный Феодор жил в Великом Новгороде в XIV веке. Он происходил из зажиточной и благочестивой семьи богатых новгородцев, был воспитан в страхе Божием, обучен грамоте и с юности отличался любовью к посту, молитве и милостыне, удаляясь от мирских утех и помышляя о спасении души.
Достигнув зрелости, Феодор принял на себя подвиг юродства Христа ради. Он раздал имение бедным и стал ходить по городу полунагим, терпя зимний холод и летний зной, голод и побои, ночуя на улицах. Внешним безумием он прикрывал внутреннюю молитву и духовную мудрость, обличая пороки сограждан и наставляя их на путь спасения необычными своими поступками.
Блаженный Феодор подвизался в эпоху, когда Новгород раздирали распри между жителями разных концов города, разделённых рекой Волховом. По преданию, он юродствовал «на своей стороне» и не пускал на неё другого новгородского юродивого, блаженного Николая Кочанова, обличая этим вражду горожан. Господь даровал Феодору дар прозорливости: он предсказывал пожары, голод и иные события, которые после сбывались.
Предузнав свою кончину, блаженный Феодор простился с жителями города, прося прощения, и мирно отошёл ко Господу около 1392 года. Его погребли в Новгороде, и над могилой его впоследствии воздвигли храм. Память о новгородском юродивом благоговейно хранилась горожанами, чтившими его как своего небесного заступника.
Блаженный Феодор Новгородский причислен к лику святых; память его совершается 1 февраля. К нему обращаются о вразумлении, о примирении враждующих, о помощи в скорбях. Его житие учит нестяжанию, обличению вражды и розни, духовной свободе и тому, что под покровом мнимого безумия может таиться истинная мудрость.